虚拟现实迎重磅红利 产业链公司领益智造VR/AR业务蓄势待发

11月2日，虚拟现实、元宇宙概念股开盘纷纷大涨。交易行情显示，消费电子板块大幅拉升，领益智造(002600.SZ)等个股纷纷跟涨。消息面上，工信部11月1日下午宣布，已于近日和教育部等五部门联合发布《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划(2022—2026年)》(以下简称《行动计划》)。这是时隔四年，我国第二份聚焦虚拟现实的重磅产业政策。

《行动计划》提出“三大目标”、“三大专项工程”以及“五大任务”，目标到2026年产业规模超过3500亿元。根据规划，到2026年，虚拟现实终端销量将超过2500万台，培育100家具有较强创新能力和行业影响力的骨干企业，打造10个具有区域影响力、引领虚拟现实生态发展的集聚区。

虚拟现实(含增强现实、混合现实)是新一代信息技术的重要前沿方向，是数字经济的重大前瞻领域，深刻改变人类生产生活方式。此前“十四五”规划和2035年远景目标纲要将“虚拟现实和增强现实”列入数字经济重点产业，提出以数字化转型整体驱动生产方式、生活方式和治理方式变革，催生新产业新业态新模式，壮大经济发展新引擎。

当前，虚拟现实技术产业链一共分为4个分段，分别是硬件、软件、内容、以及应用场景，而每个分段又有不同的子方向构成。参照智能手机的发展历程，硬件设备往往先行。近年来，Meta、英伟达、微软、Roblox和腾讯等国内外大厂纷纷跟进布局虚拟现实交互的载体“元宇宙”，在VR/AR等上游软硬件降本增效，以及下游内容、应用丰富度提升的共同推动之下，“元宇宙”应用场景有望逐步落地。

作为全球领先的消费电子精密功能件供应商，在2021年“元宇宙”概念火爆之前，领益智造已开始了在AR/VR领域的前瞻布局。据了解，公司2020年就与重点客户合作展开VR/AR产品设计、研发和制造一站式解决方案。在产能布局上，公司旗下苏州领镒精密于2021年开业，该厂房面积近两万平方米，以制造高端的精密注塑类结构件为主，旨在为国际大客户提供VR/AR一体化精密注塑结构件解决方案，并可为华东地区较为集中的新能源汽车、医疗等领域客户发展提供强有力支持。目前，公司正在和国际头部客户开展相关项目的研发合作，致力提升公司VR项目的开发能力，并拓展公司在VR行业的市场。

在最近发布的一份投资者调研记录中，领益智造介绍，在新兴消费电子方面，TWS耳机、智能手表、VR/AR等终端出货量增速较快，其中VR正处于高确定性放量阶段，AR处于发展初期正快速起量阶段，智能手表后续有望持续增长。公司也在积极布局其他消费电子业务，笔记本电脑、VR/AR、TWS耳机、智能手表等产品和业务不断取得进展。

根据IDC最新预测，2022年VR/AR出货量将同比增长46.9%，到2026年全球出货量将达5,000万台，年复合增速为35.1%。VR/AR、智能穿戴等新兴消费电子终端呈现出快速发展的趋势。

针对此次《行动计划》，中信证券指出，自上而下的政策支持有望为国内虚拟现实行业奠定发展基础，明确的销量目标亦有望持续推进行业繁荣。看好虚拟现实行业的长期机遇，建议关注整机、关键零部件、内容端的优质企业。

据悉，领益智造VR/AR业务主要包括结构件、功能件、整机代工等。公司将加大对智能穿戴设备、VR/AR设备等细分领域的投入，结合精密功能件和结构件研发生产能力，为客户提供模块到产品的研发和制造解决方案。未来新产品的出现将进一步增加对精密结构件及功能件等的需求空间，VR/AR相关业务未来会成为公司新的增长驱动因素